Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инфляция – плохо или хорошо? Почему инфляция так нужна». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В посткризисный период, в 2009 году в нашей стране наблюдался самый низкий уровень инфляции – менее 4%. Это было временное явление, связанное со снижением спроса на многие товары. Но в последующем цены снова разгонались.
Под данным термином обычно имеется в виду обесценивание валюты при росте цен на товары. Понятие родилось на стыке XIX и XX веков, когда практически повсеместно были введены бумажные деньги.
Инфляция может возникать по нескольким причинам, одной из которых является увеличение денежной массы при выпуске новых купюр. Но существуют и несколько других причин возникновения инфляции:
- Превышение предложением спроса (слишком высокий рост производства, вызывающий перенасыщение рынка товарами).
- Общая нестабильность экономики, вызванная внешними причинами.
- Серьёзное вмешательство правительства в экономику.
Плюсы и минусы инвестирования в инфляцию
У каждого типа инвестиционного хеджирования есть свои плюсы и минусы, так же как и у любого вида инвестиций есть плюсы и минусы.
Основное преимущество инвестирования во время инфляции — это сохранение покупательной способности портфеля. При более удачном варианте сбережения вырастут. Для достижения этих целей инвестиционные консультанты рекомендуют диверсифицировать портфель. Распределение риска между различными активами — проверенный временем способ борьбы с инфляцией.
Плюсы
- Сохранение стоимости портфеля
- Диверсификация активов
- Сохранение покупательной способности дохода
Минусы
- Увеличение потенциального риска
- Изменение долгосрочных целей
- Перегрузка портфеля в некоторых классах
Положительные стороны инфляции
Несмотря на общепризнанное бытовое понимание инфляции как отрицательного явления, в результате которого население становится беднее и уровень жизни падает, экономисты отмечают определенные положительные стороны указанного явления:
- Инфляция имеет функцию стимулирования. Так, в процессе обесценивания национальных денежных средств, товары, импортируемые из-за пределов страны, становятся значительно дороже аналогов, производимых внутри государства. Это стимулирует развитие спроса на отечественную продукцию и поддерживает производителей национальных производителей.
- Инфляционные процессы кратковременно стимулируют развитие потребления дорогостоящих товаров. Это обусловлено тем, что население не заинтересовано в хранении дешевеющих денег и активней решаются на дорогостоящие покупки крупной бытовой техники, автомобилей, недвижимого имущества.
- Предприятия, испытывающие проблемы со сбытом и имеющие значительные складские запасы готовой продукции, получают возможность разгрузить склады за счет наращивания экспорта. Причина в том, что стоимость произведенных товаров в пересчете на более крепкую валюту другой страны снижается, и продукция получает конкурентное преимущество в виде более низкой цены.
- Инфляция несет эволюционную функцию. Это выражается в том, что в периоды кризисных явлений слабые участники рынка не выдерживают возросшую нагрузку и прекращают свое существование. Более сильные компании становятся еще сильнее ввиду получения опыта кризисного управления и четкого понимания того, как обезопасить себя от схожих проблем в будущем.
- Возросшие в связи с инфляцией затраты на импорт сырья, компонентов и готовой продукции способствуют развитию производств импортозамещающей продукции и в целом импортозамещения в различных отраслях экономики.
- Возможность получения существенной выгоды от привлечения кредитных средств в национальной валюте с фиксированной процентной ставкой.
Отрицательные стороны инфляции
Несмотря на наличие ряда описанных положительных моментов, инфляционному процессу присуще множество серьезных недостатков:
- Увеличение финансовой нагрузки на государственный бюджет и субъекты хозяйствования для обеспечения поступления в страну товаров, относящихся к категории критического импорта.
- Снижение реальных доходов и уровня жизни населения и, как следствие, рост недовольства граждан действующей властью и правительством. Проблема особенно актуальна для работников бюджетной сферы.
- Возникновение трудностей у населения и предприятий с обслуживанием кредитов, взятых в иностранной валюте, рост проблемной задолженности перед банками. Наиболее тяжелые последствия указанная проблема может вызвать в отношении кредитов, привлеченных под гарантии правительства.
- Формирование недоверия населения к национальным деньгам, что влечет повышенный спрос со стороны граждан на иностранную валюту. В результате возможен дисбаланс между поступлением валюты в страну и ее расходованием, что может вызвать дефицит валюты, появление теневого курса и фактически новая волна инфляции.
- Кризисные явления стимулируют предприятия и организации к снижению издержек, одним из проявлений которого является сокращение персонала и перераспределение обязанностей. В результате – рост безработицы и возникновение протестного потенциала в обществе.
- Инфляция способствует оттоку капитала из производственной сферы и его концентрация в сфере посредничества и потребления, где возможности заработка многократно возрастают.
- Ограничение финансовых возможностей предприятий проводить своевременную модернизацию производственных мощностей, что снижает конкурентоспособность продукции на внешних рынках и снижает стоимость актива.
Самая распространенная причина высоких и гиперинфляций в современном мире — сеньораж (фр. seigneuriage — «власть сеньора»).
В нашем случае под этим словом подразумевается дополнительный источник государственных доходов. Если власти не могут собрать деньги обычным способом — налогами, — то они просто печатают больше купюр. Пока правительство тратит эти средства на латание дыр в бюджете, население «расплачивается» своими сбережениями. Они просто обесцениваются, ведь инфляция выросла из-за напечатанных денег, которые не подкреплены товаром.
Из-за несправедливости сеньоража его прозвали «инфляционным налогом». Однако это самый простой и быстрый способ пополнить государственную казну. И гарантированно заработать гиперинфляцию.
Разновидности инфляции: умеренная, галопирующая, гипер
- Умеренная. Обесценивание денежных средств не превышает 10% за календарный год. Контракты составляются в номинальных ценах, национальная валюта +/- «держится на плаву». Цены растут умеренно, а потребители вынуждены тратить на продукты питания и «минимальный потребительский набор» больше накопленных средств.
- Галопирующая. В таком случае цены поднимаются на 10-200% за год. Потребители стараются вкладывать деньги в «что-то стабильное»: приобретение недвижимости или покупку бытовых товаров. Суммы в договорах прописываются с учетом возможных колебаний нац. валюты. Скачкообразная инфляция — признак структурного экономического кризиса в стране. Власти идут на осуществление денежных реформ.
- Гиперинфляция. Стоимость продуктов подпрыгивает на 50% в месяц, а за календарный год может подскочить в 2-3 раза. Даже обеспеченные слои населения стремительно беднеют. Внутри страны, а также на мировом рынке постепенно разрушаются имеющиеся экономические связи. Останавливаются многие заводы и фабрики, сокращается ВВП. Гиперинфляцию чрезвычайно тяжело проконтролировать. Правительство может принимать экстренные меры, но это не помогает справиться с бешеными изменениями цен.
Что приводит к инфляции?
Инфляция напрямую связана с количеством денег в экономике и их доступностью. Валюта обесценивается быстрее, если денег становится больше. Это монетарный фактор, и связан он с несколькими причинами:
- снижение ставок по кредитам;
- уменьшение налоговых ставок;
- падение объемов производства;
- рост бюджетных расходов;
- увеличение размера заработных плат;
- дополнительная эмиссия необеспеченных денег — запуск «печатного» станка;
- падение котировок национальной валюты на международном рынке.
На рост инфляции влияют и немонетарные факторы:
- погодные условия, от которых зависит урожай;
- рост спроса на определенный товар или группу товаров, для производства которого нет достаточных мощностей;
- падение предложения, к примеру, из-за неурожая, санкций, пошлин или акцизов;
- жесткая конкуренция, которая вынуждает бизнесменов снижать цены на товары в борьбе за клиентов;
- повышение тарифов компаний-монополистов на энергоресурсы, стоимость которых заложена в цену любого товара;
- другие социально-демографические факторы.
Почему возникает инфляция?
Причины инфляции можно разделить на две группы – со стороны спроса и со стороны предложения, то есть производства.
Инфляция спроса возникает, когда спрос превышает производственные возможности экономики: например, выросли цены на нефть – людям повысили зарплаты, а рост производства отстает, потому что оборудование старое, производительность низкая. Товаров не хватает, и цены на них растут. Еще спрос, а, значит, и цены на товары и услуги зависят от инфляционных ожиданий: если люди ожидают, что цены будут расти, то они стремятся купить больше сегодня, не откладывая на завтра. В результате цены растут.
Со стороны предложения рост цен может быть вызван ростом издержек производителей: подорожал бензин или импортные сырье и комплектующие, повысились тарифы на электроэнергию – в итоге может подорожать и конечный продукт. Или товаров может стать меньше в результате природного катаклизма или ограничений на ввоз продукции из-за рубежа: случился неурожай или ввели санкции – производители повышают цены.
Формула измерения и расчёта инфляции
Вышеупомянутые варианты индексов цен могут использоваться для расчета величины инфляции между двумя конкретными месяцами (или годами). Хотя многие готовые калькуляторы инфляции уже доступны на различных финансовых порталах и сайтах, всегда лучше знать основную методологию, чтобы обеспечить точность и четкое понимание расчетов.
Уровень инфляции в процентах = (окончательное значение индекса ИПЦ / начальное значение ИПЦ) * 100
Допустим, вы хотите знать, как изменилась покупательная способность 10 000 долларов в период с сентября 1975 по сентябрь 2018 года. Данные индекса цен можно найти на различных порталах в табличной форме. Из этой таблицы возьмите соответствующие цифры ИПЦ за данные два месяца. В сентябре 1975 года оно составляло 54,6 (начальное значение ИПЦ), а в сентябре 2018 года — 252,439 (окончательное значение ИПЦ). 3 Добавление формулы дает:
Уровень инфляции в процентах = (252,439 / 54,6) * 100 = (4,6234) * 100 = 462,34%
Поскольку вы хотите узнать, сколько будет стоить 10 000 долларов за сентябрь 1975 года в сентябре 2018 года, умножьте процентную ставку инфляции на сумму, чтобы получить измененную долларовую стоимость:
Изменение долларовой стоимости = 4,6234 * 10 000 долларов США = 46 234,25 долларов США.
Это означает, что 10 000 долларов в сентябре 1975 года будут стоить 46 234,25 доллара. По сути, если вы приобрели корзину товаров и услуг (согласно определению ИПЦ) на сумму 10 000 долларов в 1975 году, такая же корзина будет стоить вам 46 234,25 долларов в сентябре 2018 года.
Социально-экономические последствия инфляции весьма разнообразны и противоречивы. В первую очередь они зависят от вида инфляции и от умения субъектов хозяйствования её предвидеть.
Ключевым последствием инфляции, будь то прогнозируемая или непрогнозируемая, является перераспределение доходов. Стоит отметить, что даже ожидаемая инфляция может спровоцировать существенное перераспределение богатства. Она становится причиной появления инфляционного налога, который не санкционирован государством на законодательном уровне, но при этом навязан государством частному бизнесу. Его автоматически уплачивают все держатели реальных денежных остатков.
Инфляционный налог носит регрессивный характер и по большей части ложится на более бедных людей.
Инфляция оказывает влияние, в том числе, и на ставки налогообложения. Рост цен чаще всего сопровождается увеличением номинальных доходов хозяйствующих субъектов. Прогрессивная система налогообложения подразумевает уплату налогов по более высоким ставкам. Одновременно с тем, существует временной лаг между начислением и уплатой налогов, что позволяет снизить реальную величину налоговых поступлений, уменьшить реальные доходы государственного бюджета и возможность осуществления государством социально-экономической политики.
Государственная эмиссия денег представляет собой путь, который перераспределяет доходы в пользу государства.
Сеньораж – доход от эмиссии денег.
Сеньораж равняется разности сумм между номиналом выпущенных денег и затратами на их выпуск.
Многие компании несут серьёзные потери в ходе инфляции. Это происходит потому, что обесцениваются амортизационные отчисления, которые базируются на первоначальной стоимости. Как итог – возрастает налоговое бремя компаний и сокращаются их инвестиционные возможности.
Серьёзное повышение ожидается и в так называемых издержках меню – расходов компании на смену ценников, прейскурантов, каталогов, перенастройку счётчиков, а также торгового оборудования.
Таким образом, это в целом приводит к снижению экономики в целом. Производители теряют интерес к инвестированию, что спровоцировано ростом ссудного процента. Падает интерес в выпуске товаров и услуг высокого качества. Сокращается производственная мощность дешёвых товаров. Работники теряют интерес и стимулы к труду из-за постоянного обесценивания заработной платы.
Население пытается избавиться от инфляционного налога посредством приобретения товаров длительного пользования. Находясь в ожидании дальнейшего повышения цен, люди пытаются вложить свои накопления в необесцениваемые активы.
Реальность такова, что население не имеет возможности точно прогнозировать инфляцию, которая зачастую бывает неравномерная. Можно наблюдать частые и достаточно серьёзные колебания цен. Инфляция носит непредвиденный характер, что только усугубляет перераспределительные процессы в экономике страны.
Доход и богатство перераспределяются между различными слоями населения, что объясняется различиями в активах и пассивах, которыми они владеют. Происходит перераспределение доходов от кредиторов к заёмщикам, в силу тех обстоятельств, что долг возвращается обесценившимися деньгами. Это касалось и частного сектора, и государственного. Низкие процентные ставки и высокая инфляция позволяло правительству сократить реальный размер неоплаченной части государственного долга, поскольку по факту реальные ставки выплачиваемого процента становились отрицательными. Кредиторами и держателями номинальных активов в такой ситуации чаще всего выступали пожилые люди. В итоге происходит перераспределение доходов от старших к более молодым группам общества.
Кроме того, происходит снижение реальных доходов населения, в первую очередь тех слоёв, которые получают фиксированные доходы. Здесь имеются в виду адресные получатели пенсий, пособий, стипендий, а также работники бюджетной сферы. Одновременно с тем получатели нефиксированного дохода могут увеличить свой реальный доход. Сюда относятся те, кто получают дивиденды или другую прибыль. В выигрышном положении находятся те, кто занимается продажей монопольных товаров.
Инфляция приводит к тому, что обесцениваются сбережения населения, которые хранятся на руках или на счетах в банках. Это происходит потому, что чаще всего проценты по вкладам меньше темпов роста цен и они не способны возместить уменьшение реальных размеров сбережений.
Также стоит отметить, что инфляция оказывает отрицательное действие на эффективность государственных социальных программ, в силу снижения реальных размеров социальных выплат бедным слоям населения.
Все способы борьбы с инфляцией приводят к появлению чёрного рынка, двойных цен на один и тот же товар, спекуляции, а также огромных очередей за товарами. Пропадает равнодоступность товаров и услуг для разных слоёв населения при равных размерах дохода. Как итог, общее состояние экономики претерпевает не лучшие времена, для которых характерна не очень благоприятная социально-психологическая атмосфера в обществе.
Высокий уровень инфляции становится причиной острых экономических и социальных разногласий. Обостряется социальная напряжённость, подрывается политическая стабильность общества.
Практически все социальные потрясения XIX—XX вв. происходили в моменты чрезвычайного роста цен.
Основываясь на этих данных истории, суть антиинфляционной политики в первую очередь заключается в государственном регулировании экономики и инфляционных процессов.
Какой уровень инфляции в Беларуси был и стал?
Длительной дефляции у нас никогда не было, а вот инфляция в Беларуси в 1993 году доходила до 1997%, в 1994 году — до 1960%. Потом были взлеты и падения, но куда скромнее. Белорусская инфляция снижалась и дошла до своего минимума в 2017 году, составив 4,6%. Этот рекорд побить пока не удалось.
По плану на 2020 год инфляция в нашей стране должна была составить не более 5%, но все пошло не так, как хотелось, и цены к концу года поднялись в среднем на 7,4%. Причин было много: сначала увеличились цены на иностранную продукцию из-за ограничения поставок во время повального карантина, затраты отечественных компаний росли, некоторые сферы (например, туризм и общепит) были в полном упадке, ослаб российский рубль, к которому привязана наша экономика, потом наступил политический кризис и многие люди поснимали свои накопления в банках.
Кто и как считает уровень инфляции
В России инфляцию считает Росстат на основе индекса потребительских цен (ИПЦ). Индекс выражается в процентах и фиксирует изменение цены потребительской корзины — это усредненный набор, состоящий из 700 продуктов, товаров и услуг, которые регулярно покупает среднестатистическая семья.
Для соблюдения методологии расчета набор корзины не меняется в течение года. Затем статистики регулярно отслеживают изменение цены корзины по разным регионам России, а потом высчитывают средний показатель. После чего в общем случае считают инфляцию по формуле:
Инфляция = Индекс потребительских цен — 100%
ИПЦ применяют в прогнозировании различных экономических показателей, в бюджетной и социальной политике, в том числе при расчете и ежегодной индексации пенсий, таким образом, чтобы их показатель превышал уровень инфляции.
Причины инфляции многообразны, они формируются под воздействием множества экономических, политических, социальных факторов и впоследствии оказывают влияние на темп инфляции, ее рост или спад. Но все они так или иначе связаны с нарушением равновесия между спросом и предложением.
Выделяют внутренние и внешние причины.
К внутренним относятся:
- Политика Центрального банка (инфляция растет при необоснованной денежной эмиссии);
- Монополизм в экономике (за счет того, что основной объем сбыта на рынке принадлежит нескольким крупным компаниям, цены постоянно растут);
- Деформирование структуры народного хозяйства (если основную долю экономики составляет развитие военной техники и тяжелой промышленности, рынок будет иметь дефицит в отечественных товарах и наполняться более дорогими импортными);
- Дефицит государственного бюджета (у государства в таком случае нет возможности поддерживать не выгодные для предпринимателей, но важные для экономики сектора хозяйства. Так же бюджет может покрываться эмиссией и государственными займами, что увеличит количество денег в обороте и рост инфляции);
- Высокие налоги (косвенные налоги, такие как НДС, акцизы и природные платежи при продаже товара уже включены в его стоимость, от этого и существует прямая зависимость);
- Психологические факторы (здесь играют роль инфляционные ожидания населения, которые влияют на спрос: если граждане предполагают, что в ближайшее время цены вырастут, то они будут стараться купить вещи дешевле, что увеличит спрос);
- Чрезмерные неэффективные инвестиции в отдельные отрасли экономики;
- Большие расходы на социальные цели, которые не соответствуют реальным возможностям государственного бюджета;
- Увеличение объемов кредитования банками населения (снижение процентных ставок и норм резервирования, упрощение процедуры).
Инфляцию разделяют по видам, в зависимости от того, как она протекает.
| Виды | Описание |
| По темпам роста цен: | |
| Ползучая инфляция | Цены растут постепенно: не более чем на 10% в год. Такая инфляция полезна для экономики: деньги активно «вращаются» на рынке, люди предпочитают тратить их, а не копить. Если в обороте страны достаточно денег, то уменьшаются кредитные ставки, экономика становится привлекательной для инвесторов, растёт производство |
| Галопирующая инфляция | Происходит быстрый рост цен: от 10 до 50% в год. Неполезная инфляция. Деньги быстро теряют свою стоимость. Население предпочитает тратить сбережения, а это повышает спрос над предложением. Поэтому цены начинают расти ещё быстрее. Банки не хотят давать кредиты, опять же из-за стремительного обесценивая национальной валюты |
| Ступенчатая | Это неровный рост цен, сложно подвести его к определённому проценту, так как он постоянно меняется |
| Гиперинфляция | Рост цен может доходить до тысяч или десятков тысяч процентов год. Такое происходит, как правило, в период войны, революции, кризиса. В этом случае денежная система страны не справляется настолько, что население переходит к оплате товаров и услуг другими товарами (бартерный обмен) или вводятся другие деньги. При этом предыдущая национальная валюта признаётся недействующей |
| По степени вовлечённости государства: | |
| Открытая | Цены растут, национальная валюта обесценивается. Но государство не пытается предотвратить рост цен. Вместо этого оно пытается управлять самой инфляцией, то есть сократить количество денег в обороте. Для этого повышаются налоги, кредитная ставка Центрального банка страны. Характерна для рыночной экономики |
| Скрытая | Ситуация, когда государство не даёт ценам изменяться, поэтому они, если и растут, то незначительно. Но затраты производителей растут неизменно, и они принимают решение сократить объёмы производства. А это приводит к дефициту товаров на рынке |
| По территории: | |
| Локальная | Происходит в какой-либо одной стране или группе стран |
| Глобальная | Происходит во всём мире |
| Импортируемая | Повышаются только импортные цены (т.е. те цены, по которым закупают товары за рубежом) |